Los plazos fijos tradicionales vuelven a estar bajo la lupa de los ahorristas, debido a la tendencia más alta a lo esperado de la inflación ya que las tasas de interés tienen una inercia bajista. Por eso, empiezan a mirar con más atención a los plazos fijos UVA, que son los que ajustan en base al movimiento de los precios de la economía.
La disputa entre Plazo fijo UVA versus plazo fijo tradicional se da porque el INDEC viene de publicar los datos de inflación de febrero, que fue del 2,9%. Una cifra que se repitió ya en enero pasado, y que fue similar al del último diciembre, que fue del 2,8%.
Es decir, índice de precios al consumidor (IPC) se ubica en los últimos tres meses en torno al 3% mensual, bastante más alto de lo esperado por el Gobierno.
Incluso, en el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), una encuesta que realizó el Banco Central entre 45 economistas nacionales, las proyecciones de inflación eran inferiores para febreroya que los expertos pensaban que iba a ser de 2,7%.
En cuentas resumidas, con estos niveles de IPC cercanos a 3%, el plazo fijo tradicional está quedando por debajo, debido a que la tasa nominal anual (TNA) que están pagando los bancos líderes, van desde 21% a 25%. Por lo que para una colocación de personas físicas para 30 días, que es el tiempo mínimo de encaje solicitado por el sistema financiero, la renta generada es de entre 1,7% a 2,05% mensual.
Es decir, el “mejor” plazo fijo tradicional de los bancos líderes queda casi a un punto por debajo de la inflación mensual.
Por fin, esta situación deja mejor posicionado al plazo fijo UVA, que es el deposito que ajusta su rendimiento en base al índice de precios al consumidor. Entonces, es un instrumento que permite mantener el poder de compra de los pesos, aunque la principal desventaja que tiene es que el tiempo mínimo requerido de encaje de los fondos es de 90 días.
Así, no se puede retirar el dinero invertido durante un lapso de tres meses, un período que es amplio si se tiene en cuenta la volatilidad de la economía argentina y el contexto mundial incierto.
Incluso, si se desea abandonar esta inversión antes de ese mínimo de 90 días obligatorios, el plazo fijo UVA cuenta con una alternativa de colocación con “precancelación“, que aplica solamente luego de haber transcurrido los primeros 30 días de encaje. Pero para acceder a este beneficio de salida anticipada, se recibirá un cambio tasa muy baja, de apenas 10% de TNA. Un porcentaje que representa a ganar un interés de 0,8% mensual.
En este escenario, los ahorristas buscan conocer cuál será el plazo fijo ganador en los próximos meses.
Más allá de la inflación, un dato destacado es que tanto el plazo fijo tradicional como el plazo fijo UVA les ganan de forma notoria al movimiento del precio del dólar en los últimos meses, debido a que el billete estadounidense acumula una caída del 4% en todo 2026.
“Para decidirse a colocar un plazo fijo, los inversores miran, en primera instancia, si van a mantener el poder adquisitivo de su dinero. Y para esto existen dos parámetros: el costo de los bienes y servicios domésticos, es decir, la inflación. Y el aspecto segundo es la paridad cambiaria. En este último caso, los rendimientos esperados son positivos en términos de moneda dura, por lo menos hasta promediar el año”, detalla Andrés Méndezdirector de AMF Economía, a iProfesional.
Plazo fijo tradicional versus plazo fijo UVA
La inercia alcista de la inflación, en un entorno de calma en el precio del dólar, empiezan a volver a posicionar al plazo fijo UVA como mejor opción para los próximos tres meses respecto al plazo fijo tradicional.
Según el último Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM), se prevé un Índice de precios al consumidor (IPC) de 2,5% para marzo y de 2,2% para abril.
Por fin, niveles de inflación que siguen superando a las actuales tasas de interés que ofrecen los bancos líderes en los plazos fijos tradicionales.
“En el caso de ganarle a la inflación, queda más claro que el plazo fijo UVA lo consigue, pero el plazo fijo tradicional minorista pierde, aunque las estimaciones señalan que una vez transcurrido marzo y abril, este aspecto se solucionará y podría equipararse o revertirse la situación”, advierte Méndez.
Por el momento, se observa que los datos de inflación están superando las estimaciones que realizan el mercadoy los pronósticos de baja de los precios que hace el Gobierno todavía no se están observando.
“La pregunta es si esta reducción operará en los próximos meses, algo que probablemente suceda, aunque no está tan claro si llegará a ubicarse por debajo del 2% mensualtal como anticipamos para mayo y junio próximo más del 50% de las proyecciones del REM”, acota Méndez.
Por su parte, Nahuel BernúesCFA, asesor financiero y fundador de la consultora Quaestus, opina: “Creo que, a estos niveles de inflación, donde claramente le está costando bajar, y una tasa fija en pesos que no se recompone si la inflación es más alta de lo esperado, el plazo fijo UVA es una opción claramente superadora al tradicional.“.
Al respecto, la economista. Natalia Motil coincidir: “En los los próximos dos mesescon una inflación estimada del 3% y mayor al 2% para abril, un plazo fijo tradicional no sería opción porque se está perdiendo un punto por la inflación por mesdejando la plata en un plazo fijo tradicional. No es tan claro ver cómo se desaceleraría la inflación por debajo del 2% tan fácilmente. Justamente, si hay correcciones de precios relativos, eso generará presiones inflacionarias. Así que hoy el UVA es una opción bajo el contexto actual, donde, por lo menos, no perdés dejando la plata quieta”.
Plazo fijo tradicional está perdiendo respecto al plazo fijo UVA.
Plazo fijo, cuál es el ganador de los próximos meses
En resumidas cuentas, las estimaciones de los economistas revelan que, en el actual marzo y en abril, ganará de forma clara el plazo fijo UVA al tradicional, y luego podría empezar a emparejarse la lucha entre ambos -de confirmarse una desaceleración del IPC, claro-.
En concreto, se proyecta que el plazo fijo tradicional tendrá una renta del 2,44% en los 31 días del corriente marzo, mientras que el plazo fijo UVA ganará el 3,06%.
En tanto, en abrillas estimaciones de los expertos consideran que el plazo fijo tradicional rendiría 2,26%, y el UVAen base a la inflación de los 90 días anteriores, generaría cerca de 2,70%.
Paraca mayonesase proyecta que, nuevamente, el El plazo fijo UVA superaría, aunque por poco, al plazo fijo tradicional, en una competencia de 2,35% versus 2,23% mensual, respectivamente.
Finalmente, en junioel plazo fijo tradicional podría superar al UVA, ya que ofrecería 2,07%, mientras que el que ajusta por inflación tendría una renta de 2,03%según las perspectivas del último REM publicado por el Banco Central.
De hecho, esta encuesta guarda que en el mencionado mes el índice de precios se ubica en 1,8%mientras que el precio del dólar ascendería más del 1,7%.
“Concretamente, el plazo fijo UVA cuenta con la posibilidad de una desaceleración en el ritmo de crecimiento de los precios, y esto lo torna más rentable porque capta inflación pasada. Inversamente, la tasa de interés juega a través de la política monetaria, con el mercado cambiario que, por razones estacionales, se anuncia tranquilo hasta promediar el año. Algo que le juega en contra al plazo fijo tradicional en la reiterada puja dólar versus tasas”, finaliza Méndez a iProfesional.-
