La lista de los principales vendedores de combustibles en São Paulo cambia drásticamente entre el fim de 2024 y el fim de 2025, segundo datos de la ANP (Agência Nacional do PetróleoGas y Biocombustíveis). Cinco das dez primeiras colocadas prácticamente desaparecerán após as operações policiais contra empresas sospechosas de fraudes no setor no año pasado.
El proceso es visto en el mercado como una reorganización de la distribución de combustibles en el país después de décadas conviviendo en un ambiente de concordancia desleal, con fraudes tributarios y adulteración de productos. Tem impacts também na arrecadação dos estados, que sofriam com a sonegação de impostos.
“El sector de distribución de combustibles en Brasil está viviendo una transformación profunda”, escribieron los analistas Monique Greco, Eric de Mello y Eduardo Mendes, de Itaú BBA, en relación sobre el tema en el inicio de fiebre.
La percepción es reforzada por ejecutivos de grandes empresas con un reportaje falso. “Quem está há muitos anos nesse segmento reconhece a relevância deste momento de combate ao crimen organizado e prácticas irregulares”, dijo Rafael Grisollia, presidente de la minera Ale.
Quarta maior distribuidora de combustíveis do país, una empresa que dice que sus ventas crecerán 8,2% en 2025. “Em São Paulo e no Rio de Janeiro, onde as ações de fiscalização tiveram maior intensidade, os reflexos foram ainda mais evidentes”, afirma Grisollia.
Segundo o ejecutivo, entre agosto y septiembre, como vendas da Ale avançaram 30% no mercado paulista y 40% no do Rio.
En su balance de 2025, Ipiranga falou em “fuerte expansión, principalmente pela retomada do mercado después como medidas de combate às irregularidades no setor durante el segundo semestre”. Los márgenes de la empresa crecieron un 7% en cuarto trimestre en relación con el mismo período de 2024.
A Ipiranga es la segunda mayor empresa del sector. A maior, a Vibra Energia, também viu um cenário de crescimento constante, influenciado “pelo fortalecimento do arcabouço regulatório, maior rigor no combate a irregularidades e redução de assimetrias competitivas”.
Dados que la ANP apontam que, de diciembre de 2024 a diciembre de 2025, a fatia de mercado das tres nas vendas nacionais de gasolina subiu de 53,16% a 55,41%. No dieselfoi de 56,15% a 59,50%.
Pode parecer pouco, mas cada punto percentual del mercado de gasolina en el país representa hoy una receita anual de cerca de R$ 3 mil millones. Sin diésel, cerca de R$ 4 mil millones por año, también considerando el precio actual del producto.
También en São Paulo y en Río Onde se produjo una mayor recuperación del mercado de tres grandes sectores. Segundo o Itaú BBA, entre marzo y diciembre, elas avançaram 9 puntos porcentuales en el mercado paulista de gasolina y 13 puntos en el mercado fluminense.
Sin diésel, completa la relación del banco, ya que tres empresas recuperarán 6 puntos porcentuales en São Paulo y también 13 puntos porcentuales en Río.
Agora, há um momento de rediseño, a partir de la fiscalización más rigorosa y de medidas legislativas y regulatórias —por ejemplo, aprovação da lei do devedor contumazen diciembre. A concorrência desleal sofreu “um grande revés”, segundo análisis del mercado.
As operações policiais miraramprimeiro, postos e distribuidores ligados ao PCC en São Paulo. Depois, un Refit, dona da refinaria de Manguinhos, no Río de Janeiro.
“Essas operações marcaram um momento histórico para el sector”, dijo el presidente del ICL (Instituto Combustível Legal), Emerson Kapaz, citando a descubrir el uso de fintechs para ocultar el crimen como fundamental.
“Sabíamos que o crime movimentava bilhões de reales, mas nada apareció no Coaf (Conselho de Controle de Atividades Financeiras)”, afirma. “O estrangulamento financieroiro desse pessoal foi um grande avanço.”
A melhora do cenário se reflejan los precios de las acciones de las empresas. A Vibra atingiu no inicio de fiebre o mayor valor desde que deixou de ser BR Distribuidora. A Ultrapar, que controla a Ipiranga, chegou no fim de fiebre ao mayor patamar desde el inicio de 2024.
Apenas a Raízen, que vive la crisis financieraanda em baixa. En sexta feira (13), a Justiça aceitou pedido de recuperación judicial feito pela empresa para reestruturar dívida de R$ 65 mil millones.
Los datos de la ANP confirman que los efectos se espalharan para além das três gigantes.
En São Paulo, empresas de medio porte dobraram sua fatia de mercado com a saída das suspeitas de fraude. A Avant, hoje a quarta maior no estado, por ejemplo, passou de 1,9% para 3,8% das vendas. A fatia de mercado da ALL, a quinta, subiu de 1,5% a 2,8%.
La Secretaria de Fazenda do Rio de Janeiro dijo que la arrecadação del ICMS con combustíveis cresceu 8,12% em 2025, para R$ 9,5 mil millones, puxada por “fatores como a expansão da atividade econômica ea variação dos preços eo fortalecimento das ações de combate a irregularidades tributárias”.
Na avaliação do setor, com a segurança pública em destaque no debate político, a fiscalização sobre fraudes nas vendas de combustíveis continuará fuerte. Mas há o alerta para el avance de otros delitos, como bombas fraudulentas para una cantidad menor que la mostrada en el visor.
Un fraude, chamada de bomba baja, foi objeto de 153 autos de infração emitidos pela fiscalização da ANP em 2025.
Procuradas, Raízen e Ipiranga no quiseram dar entrevistas.
A Vibra afirma, en nota, que “o avanço das ações de combate ao mercado irregular de combustíveis eo aperfeiçoamento do ambiente regulatório têm contribuído para um ambiente de concorrência mais equilibrado no setor”.
Una empresa resalta que, con márgenes de cerca de R$ 0,15 por litro, “cualquier manipulación, adulteração ou sonegação no mercado gera uma concorrência desequilibrada”. “Un mercado organizado, transparente y compatible con las normas es una condición esencial para el desarrollo sostenible del sector”.
