La participación de Estados Unidos en el sector petrolero de Venezuela ofrece una oportunidad potencial para los bancos internacionales, con JPMorgan Chase en una posición ventajosa debido a su historial en el país ya su participación pasada en la financiación del comercio internacional.
Un grupo de bancos, entre ellos JPMorgan y Citigroup, operaron históricamente en el país, pero redujeron sus actividades o se retiraron en las últimas décadas. Sin embargo, los bancos estadounidenses ahora podrían tener la posibilidad de competir por oportunidades en la financiación del comercio o en la financiación de inversiones en infraestructura petrolera, dijo una fuente familiarizada con la situación. Venezuela se encuentra bajo un gobierno interino y los analistas subrayaron que aún existirían importantes desafíos para hacer negocios.
Entre los bancos, JPMorgan podría tener ventaja en el país, donde ha tenido presencia durante 60 años. Aunque JPM redujo sus operaciones bancarias y de negociación de acciones en 2002, mantuvo durante muchos años una oficina inactiva en Caracas, según una segunda fuente familiarizada con el asunto, que agregó que podría reactivarse según sea necesario.
“JPMorgan es uno de los muy pocos bancos estadounidenses con una oficina en Venezuela, aunque la actividad es mínima debido a las restricciones actuales”, dijo María Paola Figueroa, jefa de investigación de América Latina de frontera en el Institute of International Finance. “La posible reapertura del sector petrolero y una recuperación económica más amplia podrían crear oportunidades significativas para que los bancos extranjeros vuelvan a ingresar al mercado venezolano, sujetas a una flexibilización de las sanciones financieras de Estados Unidos”.
Venezuela ha estado bajo sanciones de Estados Unidos desde 2006, las cuales se endurecieron en 2017, prohibiendo a las instituciones financieras estadounidenses proporcionar nuevos fondos al gobierno oa la empresa estatal petrolera PDVSA.
En 2019, Washington impuso amplias sanciones a su sector petrolero. Ahora, Estados Unidos planea revertir selectivamente las sanciones a Venezuela a medida que comience a comercializar petróleo venezolano. El Departamento de Energía dijo el miércoles que los ingresos del petróleo se depositarían en cuentas controladas por Estados Unidos en bancos globales.
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Para JPMorgan, podría haber varias vías de participación. Una idea planteada dentro del banco fue la posibilidad de crear un banco comercial para financiar las exportaciones de petróleo, dijo una tercera fuente familiarizada con el asunto, sin especificar si se estaban llevando a cabo conversaciones oficiales.
El banco, que tiene una fuerte presencia en regiones productoras de petróleo como Medio Oriente y África, cuenta con un precedente histórico, ya que lideró el consorcio de bancos que operó el Trade Bank of Iraq, creado en 2003 tras la invasión liderada por Estados Unidos.
JPMorgan también podría utilizar fondos de su Iniciativa de Seguridad y Resiliencia, un plan a 10 años por 1,5 billones de dólares que presentó el año pasado para financiar áreas como minerales críticos, donde Venezuela posee abundantes recursos, dijo la segunda fuente familiarizada con el tema.
“JPMorgan es el banco global de referencia”, dijo Mike Mayo, analista bancario de Wells Fargo. “Así que si hay más oportunidades a nivel global o en Venezuela, el banco global de referencia debería obtener una parte justa de ellas”.
Actualmente, el banco negocia bonos soberanos venezolanos que no están bajo sanciones con contrapartes extraterritoriales, dijo la fuente.
Por separado, una fuente del sector señaló que podría haber oportunidades de reestructuración, acuerdos de financiación y dentro del sector energético que resultarían de interés para los bancos.
Un funcionario de la Casa Blanca dijo que la administración del presidente Trump está evaluando cuidadosamente todas las opciones a su disposición, priorizando los mejores intereses del pueblo estadounidense. Cualquier anuncio provendrá directamente de la administración; cualquier otra cosa es pura especulación, afirmó el funcionario.
Bancos y otros actores, actualmente a la espera
Los bancos estadounidenses han hecho negocios en América Latina durante décadas, pero la proporción de ingresos procedentes de la región es reducida. En 2024, la participación de JPMorgan Chase correspondiente a la región de América Latina y el Caribe representó el 2,19% de sus ingresos globales.
Sin embargo, aunque Venezuela solo representa el 0,1% del PIB mundial, tiene una importancia más amplia.
“Venezuela (…) es un país con una enorme relevancia geopolítica y económica”, señalaron economistas de Deutsche Bank en una nota publicada el 5 de enero, citando sus reservas petroleras.
Citigroup tuvo históricamente presencia en Venezuela, pero vendió sus operaciones al Banco Nacional de Crédito y salió del país en 2021.
“El tapado aquí es Citigroup”, dijo Mayo, citando la experiencia pasada del banco en América Latina. Citi declinó hacer comentarios.
El banco español BBVA es el único gran banco extranjero con una presencia significativa en Venezuela.
Alejandro Moreno-Salamanca, profesor de IESE Business School, afirmó que si avanza la transición política en Venezuela, habría oportunidades en proyectos de energía e infraestructura, “especialmente para BBVA”.
Un portavoz de BBVA dijo que “es demasiado pronto para decir algo en este momento debido a la alta incertidumbre”.
El CEO del Bank of Nova Scotia, Scott Thomson, dijo el martes en una conferencia bancaria en Toronto que anticipa que la participación de Estados Unidos en Venezuela sería positiva para el crecimiento del banco, que depende de su negocio internacional —que incluye a la región de América Latina— para una parte importante de sus ingresos. El banco salió de Venezuela en 2014.
Restricciones a las operaciones
A nivel interno, el sistema bancario de Venezuela está fuertemente regulado y opera bajo un severo aislamiento financiero y una inestabilidad económica, dijo Paola Figueroa, y depende de bancos extranjeros fuera de la jurisdicción estadounidense, monedas alternativas e intermediarios extraterritoriales para mover pagos y liquidar operaciones comerciales.
Incluso si se levantan las sanciones, aún podría haber reticencia por parte de los bancos. Por ejemplo, incluso después del levantamiento de las sanciones a Irán en 2016, los bancos globales se mostraron reacciones a hacer negocios.
Esto está lejos de ser un escenario de “si lo construyes, vendrán”, dijo Christopher Hodge, economista jefe para Estados Unidos del banco de inversión Natixis.
Con información de Reuters
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