Quem começa a dar os primeiros passos no mundo dos inversiones costuma se deparar rapidamente con rótulos como conservadormoderado y agresivo. Eles aparecen en las aplicaciones de los bancos, en los relatórios de corretoras y en la gran parte de las recomendaciones financieras, pero siempre está claro o qué significan o por qué existen.
Esas clasificaciones para las instituciones financieras adoptadas en respuesta a una exigencia regulatoria CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que determina que bancos, corretoras y demás intermediarios pueden recomendar productos adecuados al chamado “perfil do investidor”. Con esto, surgirán los testículos de perfil que usted probablemente tendrá que responder ao tentar começar a investir.
A Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) establece que as instituições adoptan al menos tres categorías —conservador, moderado y agressivo— siguiendo los parámetros definidos en su código de distribución.
O planejador financiero Carlos Castro, da Planejar, dijo, que os perfis de investidor nascem da regulação. Como cada producto financiero tiene características distintas —como riesgovolatilidade e prazos—e nem todos os investidores estão preparados para lidar com essas variações, a regra busca oferecer uma camada mínima de proteção.
Esta evaluación es feita, entonces, por medio de un cuestionario que reúne información sobre el precio pretendido para la inversión, la tolerancia al riesgo, los objetivos declarados, la situación financiera (incluidos los recibos y el patrimonio) y la conhecimento o experiencia del cliente con los productos del mercado.
O asesor de inversiones miguel viriatocolunista Folhaafirma que los perfis usados en las instituciones funcionan también como una protección jurídica, pois podem ser utilizados para que bancos y corretoras se resguarden caso de un cliente preguntado perdas posteriormente.
QUAIS SÃO OS TIPOS DE INVESTIDOR?
El conservador es el vestidor con baja tolerancia al riesgo y que la costumbre priorizar la liquidez. O moderada aceita oscilações médias e busca preservar o capital no longo prazo. Já o agressivo demuestra mayor tolerancia al riesgo y está dispuesto a enfrentar perdas potenciais em busca de retornos superiores.
Pelas regras definidas pela Anbima, siempre que el cliente declare aversão a risco e necessidade de liquidez, ele deve ser cuadrado no perfil mais conservador adotado pela instituição, independientemente de las demas respuestas.
Sin clasificación, CVM determina que intermediarios (bancos y corretoras) no pueden recomendar productos incompatibles con el perfil del cliente.
Isso não significa, porém, que o vestidor esteja proibido de asumir riesgos mayores. Caso desee realizar una operación para su perfil, ele pode fazê-lo, desde que a instituição o alerte formalmente y que o cliente assine uma declaração de ciência dos riscos envolvidos.
Apesar das definições formais, los especialistas afirman que una división rígida en tres pérdidas es limitada y no refleja la dinámica de la vida financiera real. Carlos Castro dijo que el vestidor não “é” conservador, moderado o agresivo, más “está” en um desses estados, dependiendo del contexto.
Además, la disposición para asumir riesgos no es la misma capacidad. Una persona puede tener predisposición a enfrentar oscilaciones mayores, pero no significa que deba hacerlo.
Na avaliação de Castro, o momento de vida importante: hijos pequeños, casamento, alta dependencia financiera o compromisos relevantes son algunas de las situaciones que pueden reducir la capacidad real de asumir pérdidas —mesmo quando a vontade de correr risco existe.
N / A apostentadoraindependientemente de la predisposición al riesgo, a margen de errores diminui muito, pois o investidor não tem novos recursos entrando para compensar eventuales pérdidas.
El perfil cambia, dijo Viriato, porque los objetivos y las circunstancias de las personas no son estáticas. Las metas financieras se transforman y rendan también ejercen influencia sobre la tolerancia al riesgo.
É común, por ejemplo, que los inversores con alto rendimiento se sienten cómodos para asumir más oscilación, pero se tornem mais conservadores cuando esse fluxo diminui. O mesmo ocorre em mudanças de carreira, como quando uma pessoa decide empreender e passa a rejeitar la volatilidade porque já enfrenta incertezas suficientes no propio negocio.
PERFIL DE CARTEIRA Y DIFERENTES TIPOS DE INVESTIMENTO
Para Castro, da Planejar, mais do que rotular a pessoa, o perfil debe ser atribuído à carteira. Un mesmo vestidor puede asumir más riesgo en determinados momentos, pero manter aplicaciones conservadoras para objetivos específicos, como a reserva de emergencia.
La diferencia entre renta fija y variación está principalmente en la previsibilidad: una primera oferta de retornos más estáveis y costumbres de formar una base de carteiras conservadoras, mientras que una segunda implica oscilación y tiende a ser más adecuada a metas de largo plazo o fases de la vida en que há preparado para lidar con volatilidad.
Los especialistas destacan que, independientemente del momento, la diversificación ayuda a atravesar mudanças nos ciclos económicos.
Para Viriato, el concepto brasileño de conservadorismo, muy asociado a la aversión a la oscilación, debe ser revisto. Una inversión de largo plazo puede oscilar bastante no corto plazo y, sin embargo, será una forma más conservadora de garantizar un objetivo. Para él, el conservador es que atinge su objetivo financiero con mayor certeza; já o agressivo é quem não tem essa segurança.
Na prática, los inversores que priorizan la previsibilidad tienden a concentrar la carteira em aplicaciones como caderneta de pupançatítulos de grandes bancos, Tesouro Selic e fundos de renda fixa.
Quem aceita alguma oscilação em busca de retornos mayores (perfil moderado) equilibra renda fixa e renda variável, enquanto aquellos con mayor tolerancia al riesgo costumam ter participación más significativa em ativos sujetos a variaciones de mercado, como ações.
EDUCAÇÃO FINANCEIRA E COMO COMEÇAR A INVESTIR
Quem está dando los primeros pasos que deve comenzar a investigar no que conhece e, con el tempo, buscar información para ampliar gradualmente el repertorio. Castro recomienda priorizar conteúdos producidos por instituciones independientes, como CVM y Anbima, antes de seguir influenciadores ou orientadores de instituciones financieras.
Viriato dijo que el aprendiz en el mercado financiero se constrói pela combinação entre estudio y práctica. Segundo ele, é ao experimentar a oscilação do mercado que o investidor realmente aprende a lidar con el perfil propio.
