El año de 2026 guarda a promessa de juros más bajos, inflación controlada e volatilidade em meio à corrida pela Presidencia —factores que podem importan cautela al vestidor brasileño. Mas, se posicionada de forma estratégica, a carteira pode combinar seguridad y rentabilidade, segundos especialistas ouvidos pela Folha.
“Será un año de transición, marcado pela busca de equilibrio entre captura de oportunidades y gestión de riesgos”, resume el equipo de analistas de XP en el relatório “Onde Investir em 2026”.
A renda fixa continuará sendo o carro-chefe dos inversiones. Mesmo com a previsão de juros mais bajos, a modalidade pós-fixada —que acompanha a variação da Selic ou do CDI (Certificado de Depósito Interbancário), su equivalente en el mercado privado—continua tendo parte relevante nas carteiras, ainda que menor do que em 2025.
Segundo os analistas de XP, é posível aproveitar o rendimento acumulado da Selic até o vencimento dos contratos. “Essa classe continua sendo um pilar defensivo dos carteras, principalmente os de menor volatilidade”, afirmam.
Un taxón Selic, hoje em 15% año añodeve ter o ciclo de cortes iniciado ainda neste primer trimestre. Algumas corretoras apostam que a redução inicial será na próxima reunião do copom (Comité de Política Monetária), entre el 27 y 28 de enero; outras, no encontro de março. A expectativa es que un taxón encerrará 2026 en torno al 12%um patamar que ainda mantém o Brasil como “o país da renda fixa”, afirma Carla Beni, economista y profesora de la FGV.
“Mesmo que haja uma queda da Selic, a inflação também está projetada em níveis baixos, em torno de 3,8% e 4%. Isso garante a segurança eo ganho real, mesmo que um pouco menor”, dijo Beni.
Para quem procura taxas elevadas no longo prazo, o conselho é aproveitar os prefixados rodando em torno de 13% ao ano. Es preciso, por eso, que el vestidor tenga tolerancia a la marca del mercado, cuando la oscilación del CDI o el ultrapassa, o baja de los taxa fijos durante el precio contratado. Esta dinámica puede causar malestar en quien es más conservador, ea dica é levar o investimento até o fim do prazo para no sufrir prejuízo con retiradas anticipadas.
Aplicaciones en Títulos que acompañan a la variación de la inflación. também seguem indicados —a carteira do Itaú, por ejemplo, está apostando mais nessa categoria do que nas demais de renda fixa. A preferência das casas de análisis consultadas pela reportagem é por vencimentos intermediarios, em torno de seis años, devido à perspectiva de que la política fiscal del país seguirá presionando a la inflación.
As locações em renda fixa também são uma espécie de movimento defensivo contra a volatilidade da corrida presidencial de 2026. Anos de eleição costumam ser marcados por turbulências nos mercados, à medida que os investidores tentam antever qual será a postura do gobernador eleito —se pro-mercado, con medidas de reducción de gastos do Estado, se expansionista do ponto de vista das despesas.
“Vai ter algum ruído político (causado pelas eleições presidenciais) no mercado, mas não precisamos ter pressa para se posicionar (na renda fixa)”, dijo Nicholas McCarthy, director de estrategia de inversiones de Itaú.
As turbulências são esperadas especialmente para a renda variável. Un ejemplo de esta movimentação ocorreu el día 5 de diciembre, Cuando el anuncio de la candidatura al senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) logró que el dólar disparara 2% y Bolsa desabar 4%. O entendimento dos operadores foi que, com o filho do ex-presidente Jair Bolsonaro na disputa, o nome de Tarcísio de Freitas (Republicanos), favorito de Faria Lima para o pleito, estaríaria enfraquecido, o que favoreceria a reeleição do gobernador Lula (PT), visto como expansionista.
Sin embargo, una recomendación es no decidir invertir en Bolsa, que acumulará una tasa alta del 30% en 2025: muchas cimas del CDI y las previsiones de economistas no se apagarán las luces de 2024. Impulso veio de la estrategia de diversificación de los inversores extranjeros para los mercados de los Estados Unidos.. Los emergentes receberam uma boa parte desses recursos, eo Brasil surfou na tendencia.
El planejador financiero Edson Cerqueira, da Planejar, dijo que empresas ligadas a la economía doméstica y pagadoras de dividendos pueden ser destaque, beneficiadas pela queda gradual dos juros y pelo crescimento do PIB (Produto Interno Bruto) estimado en 1,8%.
Para 2026, la diversificación tiende a continuar, y “los inversores extraños provavelmente van a aumentar la participación en la Bolsa brasileña así como el primer corte de Selic acontecer”, dijo McCarthy, que afirma que Itaú aumentó su ubicación en la Bolsa brasileña en noviembre. La exposición se realiza, principalmente, a través de fondos de acciones y de ETF (fundos de índice, en inglés, que copian el rendimiento de un índice como el Ibovespa).
La proyección es que el Ibovespa continúa subiendo. Para XP, la patamar justo a partir de 2026 es 185 millones de puntos. O cenário mais pesimista projeta o índice em torno de 151 mil puntos; o más otimista, 220 mil puntos.
Já em relação ao dollar, a expectativa do mercado é que ele continue se desvalorizing globalmente, como ocorreu em 2025. “Com os investidores globalis reduzindo a exposição ao dollar, é conservador ter uma carteira diversificada com outras moedas e até um pouco de ouro”, dijo Gina Baccelli, estrategista sénior de inversiones do Itaú.
No Brasil, porém, a coisa muda de figura. Se o dólar continuará caindo no mundo todo, explica ella, esse también será o movimento aquí. “As eleições criam muito ruído, mas não mudam a tendência. No máximo, vão fazer o dollar ficar estável no fim do ano em relação a diciembre de 2025”, afirma. Não à toa, a maioria das casas de análise projeta a moeda em torno de R$ 5,50 no fim de 2026.
Sin embargo, se o dólar subir globalmente, como eleições deverão pesar na conta e fazer a valorização ser mais acentuada no Brasil, diz ela. “O cenário internacional vai ditar o rumo da economía doméstica.”
