O sector de energia solar da España passa por un proceso de ajuste após a fuerte queda nos precios da eletricidade levar donos de projetos mais frágeis a buscar uma saída em um dos principais mercados de renováveis da europa.
El país gira en torno a una potencia solar gracias a la abundancia de luz solar y a las políticas públicas de incentivo a las energías limpias. Sin embargo, el crecimiento acelerado de la gestión superó la demanda, presionando los precios y reduciendo la rentabilidad de los productores.
Algunas empresas tienen dificultades para vender usinas cujas avaliações despencaram, enquanto executivos já falam em “saturação” do mercado solar —um contrast com regiões como Porcelana, Indiapaíses del Golfo y vizinhos europeos, onde nuevas instalaciones siguen avanzando rápidamente.
“É temporada de descuentos”, dice Carmen Izquierdo, cofundadora de la plataforma de negocios nTeaser. “A España continúa siguiendo un mercado dinámico, pero los activos están siendo analizados con mucho más rigor”.
Otros productores están apostando en la instalación de baterías, que pueden complementar —e en algunos casos salvar— proyectos solares que se tornan económicamente inviáveis.
Segundo a nTeaser, las usinas solares en operación eranm avaliadas, en los medios, en 916 millones de euros por megavatio en el inicio de 2024, pero ese valor caiu para 648 millones de euros por megavatio en la actualidad.
Entre 2022 y 2024, el mercado de fusões e aquisições de portfólios solares na Espanha esteve aquecido, inclusive para ativos de qualidade mista. Agora, los vendedores necesitan retirar os parques mais fracos dos pacotes para conseguir cerrar negocios.
“Eles aceitam sacrificar parte del portafolio para viabilizar el restante”, afirma Izquierdo.
Embora a eletricidade barata beneficie consumer, o cenário é ainda mais sombrio para projetos chamados de ready-to-build —aquelles que já contam com terreno, licenças e acesso à rede, mas cujas obras ainda não começaram.
Un ejecutivo senior de una empresa propietaria de usinas solares en España afirma que el mercado está inundado de proyectos, que los desarrolladores intentan vender porque deixaram de ser atractivos nas condiciones actuales.
Algunos activos comprados se colocan a la venta por apenas 1 euro, segundo o ejecutivo, refletindo o esforço para evitar nuevos gastos y posibles multas gubernamentales por no cumplir cronogramas de construcción.
Los proyectos menos atractivos costumam ficar longe dos principais pontos de conexión con una red eléctrica, exigindo inversiones elevadas en líneas de transmisión.
Con el inicio de la desaceleración del sector en el último año, las empresas españolas pasaron a vender activos existentes para inversores extranjeros. Endesa, por ejemplo, vende participaciones del 50% de sus carteras solares por un total de 1 billón de euros a Masdar, empresa estatal de energía limpia de los Emiratos Árabes Unidos.
El gobierno socialista del primer ministro Pedro Sánchez afirma que los precios bajos de electricidad son positivos y já ayudará a atraer novos inversiones industriales para la economía.
Para los productores, sin embargo, los precios reducidos representan un desafío severo. En más de 500 horas este año, los precios chegaram a ficar negativos na Espanha, obrigando geradores a escolher entre pagar para que los clientes absorban el excedente o desligar como usinas.
Muchos productores tentam se protegen por meio de contratos de largo plazo de compra de energía (acuerdos de compra de energía, ou PPA), firmados con clientes corporativos por precios de 10 a 20 años y precios fijos.
No más pasado, Zelestra, productora independiente de energía, assinó dos PPA con Microsoft en la región de Aragón, y una empresa de tecnología plana construir centros de datos.
Aún así, los precios negativos vienen a afectar el mercado de PPA, presionando valores y levantando a los compradores a exigir cláusulas que les permitan beneficiarse de tarifas muy bajas en el mercado a vista.
Andrés Acosta, director de innovación de LevelTen Energy, afirmó que los precios que los compradores están dispuestos a pagar en PPAs costumam ficar abaixo do patamar necessário —cerca de 30 euros por megavatio-hora— para que los proyectos sejam financiáveis.
“Isso reduziu drásticamente o número de PPAs assinados e significa que a mayor dos proyectos solares deixou de ser viável, a menos que seja híbrida con baterías”, dijo Acosta.
La adición de sistemas de armazenamento ayuda a suavizar quedas de precio, permitiendo que una energía seja guardada durante el día, cuando los valores son más bajos, y vendidos à noite, cuando la demanda aumenta.
Para Killian Daly, director ejecutivo de la organización sin fines lucrativos Energy Tag, el armamento debe ser una solución natural para los problemas del mercado de PPA, pero aún avanza lentamente.
Reino Unido, Alemania e Italia están muito à frente da Espanha em termos de instalaciones de baterías ya existentes e planejadas, segundo dados de la Comisión Europea.
Después del cierre nacional de abril, el gobierno español adoptó medidas en noviembre para reducir las barreras regulatorias de la instalación de baterías. Uma mudança-chave eliminou a exigência de novo estudo de impacto ambiental para sistemas de armazenamento dentro de usinas solares ya existentes.
Segundo Pablo Martínez, responsable de Península Ibérica en Modo Energy, a alteração pode reduzir o prazo de implantação de proyectos de baterías de tres o cuatro años para menos de 18 meses.
